Swan, un potentissimo produttore dell'industria musicale, vuole aprire un nuovo locale, il Paradise. Durante le audizioni per i musicisti conosce Leach, un cantautore che ha composto una versione rock del Faust. Facendogli firmare un falso contratto lo fa rinchiudere a Sing Sing e si impossessa della sua opera. Dopo l'evasione Leach vuole vendicarsi a tutti i costi ma un grave incidente che gli sfigura il volto lo costringera a portare per sempre una maschera. Rifacimento di 'Il fantasma' 1915.