Pedro Grassou de Fougeres es un pintor mediocre que vive de falsificaciones de pintura por encargo de un viejo estafador y marchante llamado Elias Magus. Grassou pinta falsificaciones de obras de Tiziano, Rafael y otros artistas famosos. Mago revende estas falsificaciones con un gran beneficio para los miembros de la pequeña burguesia que son incapaces de apreciar el buen arte.