Controllo finanziario e rischio di default. Vol. 2: La prospettiva della creazione del valore e gli strumenti di governo del rischio finanziario - 9788820413194

Controllo finanziario e rischio di default. Vol. 2: La prospettiva della creazione del valore e gli strumenti di governo del rischio finanziario: In anni d'intensa crisi finanziaria, la condizione di solvibilità pervade i processi di programmazione e il controllo finanziario diviene area funzionale strategica fondamentale per assicurare continuità della gestione e per governare il rischio di default. Questo volume, senza rinunciare al rigore metodologico, presenta in chiave didattica il ruolo del valore economico del capitale sul controllo finanziario e gli strumenti del financial risk management. Sempre più di frequente, imprese con attivi rilevanti diventano insolventi a causa di squilibri finanziari, e diviene necessario mixare variabili legate alla capacità di creazione del valore con i tradizionali indicatori della solvibilità. Dopo aver messo in evidenza le implicazioni della teoria dei derivati sul controllo finanziario, si esaminano i nuovi strumenti del financial risk management (in particolare il value-at-risk) e i modelli di previsione dell'insolvenza di Wilcox e di Merton. Gli argomenti si susseguono sino ad accompagnare il lettore all'evoluzione dei sistemi di programmazione e controllo finanziario e alle complesse funzioni del capitale di rischio. Particolare attenzione è riservata al venture capital e ai problemi finanziari delle piccole imprese. I capitoli finali sono dedicati a un originale framework di governo della liquidità, la nuova frontiera di ricerca di quest'ambito manageriale, e ai profili strategici del controllo finanziario.
In years of intense financial crisis, the solvency condition pervades the programming processes and financial control becomes a fundamental strategic functional area to ensure continuity of management and to manage the risk of default. This volume, without sacrificing the methodological rigor, presents key role in teaching the economic value of capital on financial control and the tools of financial risk management. Increasingly, companies with significant assets become insolvent because of financial imbalances, and it becomes necessary to mix variables related to ability to create value with the traditional indicators of creditworthiness. After their highlighted the implications of the theory of derivatives on financial control, we examine new financial risk management instruments (in particular the value-at-risk) and the insolvency prediction models of Wilcox and Merton. The arguments take place up to accompany the reader in the evolution of the planning and control systems and complex financial aspects of venture capital. Particular attention is paid to venture capital and financial problems for small enterprises. The final chapters are devoted to an original Government liquidity framework, the new frontier of research this field management, and strategic profiles of financial control.