Modellizzazione e gestione dei rischi finanziari attraverso un approccio di portafoglio - 9788838675089

Modellizzazione e gestione dei rischi finanziari attraverso un approccio di portafoglio: Questo volume vuole evidenziare l'importanza di una modellizzazione dei rischi bancari, in particolare di quelli associati all'attività di credito e di negoziazione in titoli da parte della banca, che sia coerente con le caratteristiche empiriche dei dati finanziari che, attualmente, non sembrano confermare l'ipotesi tradizionale di normalità dei rendimenti. Se la validità di un modello finanziario poggia sulla veridicità delle sue ipotesi sottostanti, è anche vero che il contributo operativo di un modello teorico è legato alla sua facilità d'implementazione e al suo basso sforzo computazionale. Nella prima parte del volume si presentano, quindi, dei modelli avanzati ma, allo stesso tempo, semplici da implementare finalizzati ad una stima più realistica e "coerente" dell'ammontare dei rischi di credito e di mercato dell'attività bancaria; nella seconda parte del volume si descrivono dei modelli di gestione degli stessi rischi basati su un approccio di portafoglio in cui le soluzioni del problema di minimizzazione del rischio possono suggerire alla banca come riallocare coerentemente il proprio capitale tra le diverse attività migliorando allo stesso tempo il proprio profilo di rischio e rendimento. Successivamente questi modelli sono stati implementati ai dati finanziari, reali e simulati, per testare il grado di performance degli stessi in un'ottica comparativa con i modelli più tradizionali utilizzati dall'industria finanziaria internazionale.
This volume aims to highlight the importance of a modelling of banking risks, in particular those associated with credit and securities trading activity by the bank, which is consistent with the empirical characteristics of the financial data which, at present, do not seem to confirm the traditional hypothesis of normal returns. If the validity of a financial model rests on the veracity of its underlying assumptions, it is also true that the operational contribution of a theoretical model is linked to its ease of implementation and its low computational effort. In the first part of the volume, therefore, there are advanced but, at the same time, simple to implement models aimed at a more realistic and "consistent" estimate of the amount of credit and market risks of banking activity; the second part of the volume describes the same risk management models based on a portfolio approach in which solutions to the risk minimization problem can suggest to the bank how to consistently reallocate its capital between the different assets while improving its risk and return profile. Subsequently, these models were implemented to the financial data, real and simulated, to test the degree of performance of the same in a comparative perspective with the more traditional models used by the international financial industry.