Misurazione del rischio di mercato - 9788884925992

Misurazione del rischio di mercato: Il presente manuale presenta i principali modelli di misurazione del rischio di mercato, che sostanzialmente si identifica nel rischio di prezzo del portafoglio considerato. Dopo aver introdotto l'approccio tradizionale alla misurazione del rischio finanziario riferito ad un orizzonte uniperiodale, il testo passa alla descrizione delle principali misure di rischio downside inquadrandole entro l'approccio assiomatico di Artzner. Vengono inoltre presentate le misure di rischio locale che si inseriscono nel più vasto panorama delle misure di rischio dinamico. Completano il manuale due capitoli dedicati rispettivamente alla esposizione delle principali tecniche di mapping di un portafoglio e alla presentazione di esercizi svolti sui temi trattati. Gli argomenti proposti sono esposti con un ridotto grado di formalismo che non pregiudica il rigore del contenuto ma tende a favorirne la comprensione da parte di studenti e professionisti interessati a comprendere le logiche ispiratrici dei diversi modelli presentati. I numerosi esempi ed esercizi favoriscono l'utilizzo del presente volume come testo di riferimento di un Corso accademico sulla misurazione del rischio finanziario.
This manual presents the main models for measuring market risk, which is essentially identified in the price risk of the portfolio considered. After introducing the traditional approach to the measurement of financial risk referred to a single-period horizon, the text moves on to the description of the main downside risk measures by framing them within Artzner's axiomatic approach. Local risk measures that fit into the broader landscape of dynamic risk measures are also presented. The manual is completed by two chapters dedicated respectively to the exposition of the main mapping techniques of a portfolio and to the presentation of exercises carried out on the topics covered. The proposed topics are presented with a reduced degree of formalism that does not affect the rigor of the content but tends to favor the understanding by students and professionals interested in understanding the inspiring logics of the different models presented. The numerous examples and exercises favor the use of this volume as a reference text of an academic course on the measurement of financial risk.