Credit default swaps. Caratteristiche contrattuali, procedure gestionali e strategie operative - 9788856834024

Credit default swaps. Caratteristiche contrattuali, procedure gestionali e strategie operative: Protagonisti di uno sviluppo concettuale e dimensionale senza precedenti i Credit Default Swaps (CDS) sono tra gli strumenti finanziari più noti dell'ultimo decennio. Originati e sviluppati come un semplice contratto assicurativo nei confronti del rischio default di un emittente obbligazionario, come spesso succede hanno conosciuto una vita propria grazie all'estrema versatilità e alle grandi varietà di utilizzo. Utilizzati come componenti elementari di prodotti strutturati complessi sono stati via via scelti da market makers e utenti finali per le più svariate finalità, dalla ricerca di rendimenti aggiuntivi al trasferimento del rischio creditizio, dalla remunerazione di linee di credito all'hedging di prodotti correlati. Questo libro si propone due obiettivi: da un lato quello di definire gli ambiti normativi e regolamentari dello strumento, analizzandone le caratteristiche contrattuali e le procedure gestionali che è necessario mettere in atto quando vi si fa ricorso. Dall'altro, senza entrare in complesse analisi teoriche, si vogliono descrivere le principali strategie operative e i più importanti utilizzi con un occhio di riguardo alle metodologie di pricing e alle consuetudini di mercato. Destinato a chi ricopre ruoli operativi o a chi ha interessi pratici nella materia, questo libro cerca di fare breccia nell'opinione negativa che si ha di questa categoria di prodotti con la conoscenza degli aspetti quotidiani della loro gestione.
Protagonists of conceptual development and unparalleled dimensional Credit Default Swaps (CDS) are among the best known financial instruments of the last decade. Originated and developed as a simple contract of insurance against the risk of default by a bond issuer, as is often the case they knew their own life thanks to the versatility and the great variety of uses. Used as building blocks of complex structured products were gradually chosen by market makers and end users for various purposes, from the search for additional returns to credit risk transfer, the remuneration of credit lines to the hedging of related products. This book has two objectives: firstly to define normative and regulatory instrument scopes, analyzing the contractual requirements and management procedures that you must implement when it uses. On the other, without entering into complex theoretical analyses, we want to outline the key operational strategies and the most important uses with an eye to pricing methodologies and market practices. For those who covers operational roles or practical interest in the subject, this book attempts to break through the negative opinion of the product group with the knowledge of the aspects of their management.