Private equity risk management. Teoria ed evidenza - 9788854849594

Private equity risk management. Teoria ed evidenza: Il volume analizza l'intero processo di investimento nel capitale di rischio delle imprese (private equity cycle), enfatizzando i più recenti risultati emersi nella letteratura teorica ed empirica in materia. Il contributo più originale e innovativo del presente lavoro è quello di evidenziare i risultati di una recente indagine campionaria, realizzata dall'autrice, sulle modalità di gestione del rischio adottate dagli investitori istituzionali durante il processo di investimento nelle imprese target. Attraverso una puntuale analisi delle peculiarità finanziarie e contrattuali di 162 transazioni di private equity, realizzate in Italia tra il 1999 e il 2006, il presente lavoro amplia la conoscenza sulle modalità operative e gestionali adottate dagli investitori istituzionali, fornendo nuove e preziose informazioni su: criteri di selezione e valutazione delle imprese; strumenti finanziari adottati; board representation e governance delle imprese target; diritti di controllo e di uscita richiesti dagli investitori; modalità di disinvestimento e rendimenti associati.
The volume analyses the whole process of investment in venture capital firms (private equity cycle), emphasizing the latest findings in theoretical and empirical literature on the subject. The most original and innovative contribution of this paper is to highlight the results of a recent survey made by the author, on how to manage the risk taken by institutional investors during the process of investment in target companies. Through a detailed analysis of the financial and contractual peculiarities of 162 private equity transactions, realized in Italy between 1999 and 2006, this work expands knowledge on operational and management mode adopted by institutional investors, providing new and valuable information about: selection criteria and valuation of enterprises; financial instruments adopted; Board representation and governance targets; rights of control and output required by investors; mode of disinvestment and associated returns.